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L'explication
d'une dette à court terme
Les prêts
d'exploitation à terme
Les marges
de crédit renouvelables
Autres méthodes
de court terme
Comment approcher
les prêteurs à court terme
L'explication
d'une dette à court terme
Le court
terme désigne la durée où le prêt
est requis ainsi que la période sur laquelle est échelonné
le remboursement. Les prêts à court terme se
font habituellement sous forme de prêts d'exploitation
à terme (moins d'un an) et de marges de crédit
renouvelables. Ils financent les activités quotidiennes
de l'entreprise, notamment les salaires des employés,
et les achats de stock et de fournitures. Celles-ci s'épuisent
rapidement et les stocks se vendent, ce qui crée la
rotation des stocks. On peut aussi utiliser le préfinancement
(prêts-relais à court terme fixe) pour soutenir
les contrats des comptes débiteurs, lesquels sont relativement
sans risque, mais différés de un à trois
mois.
Les fonds
d'exploitation à court terme doivent être garantis
d'abord par tout bien corporel non engagé de l'entreprise,
puis par tous les fonds additionnels des actionnaires ou les
sûretés personnelles des directeurs. Les stocks
servent parfois de garantie temporaire des prêts d'exploitation.
Le préfinancement est normalement garanti par la mobilisation
de créances et les sûretés personnelles.
Dans le bilan, les comptes débiteurs, les stocks et
les fournitures apparaissent à la section des actifs
à court terme, tandis que l'information correspondante
sur le prêt est affichée dans la section du passif
à court terme.
Les prêteurs
exigent normalement un taux de base plus élevé
sur les prêts d'exploitation, qui reflète la
valeur relativement plus faible de la garantie. Le montant
de la marge de crédit d'exploitation sera déterminé
en fonction des données de trésorerie projetées
du plan d'entreprise. Les prêteurs favorisent les entreprises
qui affichent une saine gestion, un potentiel de croissance
stable et des projections de trésorerie fiables (qui
démontrent la capacité de l'entreprise de régler
les paiements d'intérêt mensuels sur cette marge
de crédit à même les bénéfices
projetés dans un plan d'affaires écrit).
Les prêts
d'exploitation à terme
Les prêts
d'exploitation à terme de fonds de roulement permettent
à une entreprise de détail, de services ou de
fabrication d'acheter des matières premières,
des stocks de détail ou de pièces, de traiter
ou d'annoncer ceux-ci, et de payer les dépenses mensuelles,
notamment le capital et les intérêts des prêts
à terme non acquittés, les salaires, les locations,
les crédits-bails et les services publics.
Si une
entreprise était en mesure de vendre tous ses stocks
à la marge autorisée et d'en recueillir les
fonds immédiatement, réalisant ainsi ses bénéfices
avant de payer ses fournisseurs et de régler ses charges
mensuelles, cette entreprise n'aurait sans doute pas besoin
d'un prêt de fonds de roulement. Toutefois, la plupart
des entreprises ne fonctionnent pas ainsi et ne peuvent se
permettre ce luxe. Elles font face à l'accumulation
des charges quotidiennes et mensuelles, notamment les stocks,
créditeurs, salaires, locations et crédits-bails,
souvent avant de percevoir les bénéfices des
ventes au comptant pour payer les fournisseurs, la main-d'oeuvre
et les frais généraux.
Les prêts
d'exploitation à terme (fonds de roulement) sont habituellement
avancés par les coopératives de crédit
et les prêteurs non commerciaux qui ne veulent ou ne
peuvent pas offrir de marges de crédit d'exploitation
(renouvelables) à leurs clients. Ce prêt à
terme se fait comme tout autre prêt à terme et
est pleinement garanti par les actifs non engagés,
les sûretés personnelles et les cosignataires.
Les marges
de crédit renouvelables
La marge
de crédit est un engagement à long terme que
prend un prêteur commercial en vue d'honorer les chèques
courants d'une entreprise jusqu'à concurrence d'un
montant convenu avec celle-ci. Le prêteur détient
un nombre de lettres de change (effets à escompte)
signées par l'entreprise lesquelles, lorsque requis,
sont portées au compte. L'entreprise doit déposer
la totalité des recettes de ventes régulièrement
dans le compte afin de « réduire » le solde
impayé du prêt, dès qu'elle dispose des
fonds nécessaires à cette fin.
Ces fluctuations
du montant prêté (solde de compte) expliquent
pourquoi l'on parle de « marge de crédit renouvelable
». En effet, aucun calendrier de remboursement du capital
n'est arrêté, étant donné que le
prêt n'est assorti d'aucun montant fixe. Le taux d'intérêt
est généralement supérieur de 2 à
3 p. 100 au taux préférentiel et s'applique
au montant le plus élevé du prêt impayé
dans le compte, durant n'importe quel mois donné. Il
n'y a aucuns autres frais de service.
La plupart
des entreprises et fabricants préfèrent les
marges de crédit renouvelables à tout autre
type de prêt. Les principaux prêteurs sont les
prêteurs commerciaux, banques à charte et, récemment,
certaines coopératives de crédit. La majorité
des entreprises ont besoin de différents montants d'argent
chaque mois pour régler les frais d'exploitation courants.
Elles ne désirent payer que l'intérêt
lié à l'utilisation des liquidités empruntées
(sans pénalité) et ne rien débourser
lorsque les recettes suffisent entièrement à
régler les dépenses du mois. Cela exige un type
de prêt particulier qui offre une souplesse à
long terme (où le capital peut varier d'un mois à
l'autre), que l'on peut annuler temporairement sans encourir
de pénalité durant un mois où aucun emprunt
n'est requis, et qui est assorti de l'approbation presque
automatique du prêteur pour chaque nouvelle somme empruntée
(jusqu'au découvert maximum). Le découvert bancaire
sert aux mêmes fins, mais la marge de crédit
renouvelable est le mode de financement de prédilection.
Autres
méthodes de court terme
Le découvert
Les banques
ont raffiné ce programme qu'on pourrait appeler mécanisme
de découvert prévu. La banque autorise un certain
montant de découvert à une entreprise, sans
les lettres de change usuelles signées au préalable.
Le taux d'intérêt réel est ramené
à un à deux points au-dessus du taux préférentiel
et on substitue un barème de frais bancaires pour combler
la différence.
Les prêts-relais
Les prêts-relais
sont un type de financement provisoire qui « comble l'écart
» entre le moment où un compte débiteur
donné est reçu en espèces et celui où
les comptes créditeurs de l'entreprise viennent à
échéance. La mobilisation de créances
est la principale garantie du prêt. Cela est très
courant en cas d'achat d'un organisme gouvernemental. Le prêteur
sait que le client va payer, mais aussi que la perception
des sommes dues peut prendre un certain temps. Lorsqu'un programme
d'aide financière du gouvernement accorde une bourse,
remboursable seulement après que les sommes sont dépensées
ou que le projet est mis sur pied, le financement provisoire
est indiqué.
La mobilisation
de créances (débiteurs)
Les débiteurs
sont affectés au prêteur pour garantir la marge
de crédit d'exploitation. Ils sont toujours perçus
par l'entreprise, mais en cas d'inexécution par l'entreprise,
le prêteur peut percevoir directement les comptes débiteurs.
La mobilisation est appuyée par la présentation
mensuelle de la liste des débiteurs.
La garantie
en vertu de l'article 88
L'article
88 de la Loi sur les banques permet à une
entreprise d'utiliser les biens en cours de fabrication, les
futures récoltes, le bétail, etc. en garantie.
La possession et le titre sont conservés, mais le prêteur
a certains droits à l'égard de la vente des
produits finis.
La garantie
des prêts de fonds de roulement
Le prêteur
utilise les débiteurs (sommes dues par les clients)
et les stocks comme garantie (sûreté réelle)
du prêt. Pour les comptes débiteurs, les prêteurs
peuvent prêter entre 50 et 75 p. 100 de la totalité
des débiteurs en souffrance, déduisant d'abord
toute facture qui excède 90 jours. Pour les stocks,
ils peuvent prêter jusqu'à 50 p. 100 du coût
selon les factures des fournisseurs. Toute somme additionnelle
doit provenir de votre propre avoir, ou d'une gestion prudente
et du recyclage des bénéfices et de l'encaisse
de l'entreprise.
Les sûretés
personnelles
Le directeur
conclut une entente selon laquelle si l'entreprise limitée
est incapable de rembourser le prêt, il s'en chargera
personnellement. Si cette garantie en couronne une autre,
tentez de négocier une garantie limitée pour
ne couvrir que l'insuffisance de la première garantie.
Recouvrez la garantie personnelle dès que l'entreprise
s'est acquittée de son obligation ou qu'elle peut garantir
elle-même la dette. Une garantie personnelle menace
ce à quoi votre famille et vous tenez.
La concession
de priorité
Si les
actionnaires accordent aussi des prêts, le prêteur
peut demander une entente selon laquelle l'entreprise ne paiera
pas les actionnaires tant que les prêteurs garantis
n'auront pas été remboursés intégralement.
Les prêteurs
hypothécaires
Les bailleurs
institutionnels de première hypothèque incluent
les compagnies d'assurances, les banques, les sociétés
de fiducie et les caisses de retraite. Le secteur privé
compte aussi des prêteurs hypothécaires à
long terme. Nombre de ces prêteurs hypothécaires
privés plus modestes annoncent leurs services intensivement,
surtout lorsqu'il s'agit de prolongations d'hypothèques
sur des propriétés de marchés immobiliers
prospères.
On peut
facilement les trouver par l'intermédiaire de consultants
agréés et cautionnés, soit les courtiers
en hypothèques. Ces offres concernent habituellement
des termes d'un an ou moins, assortis de conditions faciles
de renouvellement. Pour ces raisons, ces prêteurs n'exigent
souvent que de l'intérêt, mais imposent des amendes
considérables pour les chèques retournés
ou les paiements tardifs.
Une première
hypothèque rapportera au prêteur environ 12 p.
100 d'intérêt, une deuxième, 15 p. 100,
et une troisième, de 18 à 20 p. 100. Nombre
d'entreprises auront obtenu les deux tiers de leurs fonds
pour cette hypothèque d'un prêteur commercial
ou professionnel et, conformément, devront observer
diverses restrictions imposées à leurs investissements
par ce prêteur.
On approche
normalement les prêteurs hypothécaires privés
après avoir épuisé les avenues commerciales
et essuyé un refus de négocier directement avec
eux, en raison d'une faiblesse de vos capitaux propres ou
de votre garantie personnelle.
Comment
approcher les prêteurs hypothécaires
Le secteur
privé compte une foule de prêteurs hypothécaires
à court terme. Bon nombre d'entre eux annoncent leurs
services intensivement, surtout lorsqu'il s'agit de prolongations
d'hypothèques sur des propriétés de marchés
immobiliers prospères.
Les banques
commerciales et coopératives de crédit
Les banques
commerciales et coopératives de crédit sont
normalement disposées à offrir un financement
basé sur le préfinancement des comptes débiteurs
ou sur l'achat de stocks. La plupart des banques commerciales
et certaines coopératives de crédit offrent
les marges de crédit d'exploitation ou renouvelables
(et les mécanismes de découvert).
Comment
approcher les banques commerciales ou coopératives de
crédit
L'évaluation
des prêts à terme tend à plus de rigueur
et de complexité que celle des prêts hypothécaires.
En bref, le prêteur évalue les capacités
immédiates de l'équipe de direction, la garantie
offerte pour appuyer le prêt et la viabilité
commerciale de l'entreprise, comme l'indiquent les prévisions
de trésorerie. Celles-ci se trouvent normalement dans
un plan d'affaires détaillé (présenté
dans une reliure) qui offre des renseignements exhaustifs
sur la direction de l'entreprise ou du projet, des antécédents
complets de l'entreprise, de ses produits, de ses méthodes
de production, de ses activités et de sa position sur
le marché, la raison du prêt (en détail),
tout ce qui peut être donné en gage à
titre de garantie, et des projections et renseignements financiers
complets.
Vous
pouvez obtenir de l'aide à la rédaction de cette
présentation par l'intermédiaire des services
de gestion de votre succursale de la Banque de développement
du Canada, ou au centre de démarrage des Centres de
services aux entreprises du Canada.
Le crédit
commercial, l'affacturage et le financement commercial
Les fournisseurs
offrent 30 jours avant l'échéance du paiement
d'achat de stocks. Pour les exploitations nouvelles qui n'ont
pas fait leurs preuves, on exige souvent un remboursement
contre l'envoi (CR). À l'occasion, dans un marché
d'acheteurs, un grand détaillant se verra offrir des
modalités de paiement de 60 jours. Souvent on accordera
2 p. 100 de rabais aux commerçants qui paient dans
un délai de 10 jours ouvrables, et on imposera une
amende (par ex., 1,5 p. 100 d'intérêt mensuel)
sur les soldes de comptes impayés après 30 jours.
Les sociétés
d'affacturage peuvent acheter des comptes débiteurs
en entier sans recours et assumer tous les risques du recouvrement.
Elles peuvent avancer des fonds contre des débiteurs
achetés, moins un pourcentage.
Les sociétés
de financement commercial avancent souvent des fonds moyennant
la mobilisation de créances, et des reçus de
réception et d'expédition à l'entrepôt.
Elles envisageront également les crédits d'équipement
à court terme.
Comment
approcher les fournisseurs et sociétés d'affacturage
ou de financement commercial
Les sociétés
de financement de ventes à crédit, en collaboration
avec les fournisseurs d'équipement, offrent souvent
des programmes de financement des ventes et des options de
crédit-bail sur leur équipement. Il vous incombe
de demander au fournisseur s'il a accès à ces
programmes de financement, ou s'il finance l'achat directement,
à la faveur d'affacturage ou d'un mécanisme
de financement de stocks. On peut souvent acquérir
du matériel de bureau par une location avec option
d'achat. Généralement, ces sociétés
exigent un plan d'affaires moins détaillé et
s'intéressent surtout aux prévisions de ventes,
aux entrées, sorties et réapprovisionnement
des stocks ainsi qu'aux renseignements sur la trésorerie
mensuelle.
 
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